Moving average etf strategy

Ao investir em qualquer fundo negociado em bolsa, deve-se ter uma estratégia clara no lugar. Em vez de confiar em sentimentos intestinos ou instintos de luta ou fuga, os investidores podem olhar para as linhas de tendência para ter uma idéia de quando eles devem estar dentro ou fora. Por exemplo, Greg Harmon para o capital da libélula segue a porcentagem de negociar das ações acima de sua média movente simples de 200 dias, ou SMA. Harmon aponta para um gráfico de nove anos, com o fundo roxo indicando o movimento real no SampP 500. Os investidores vão notar que os fundos do mercado normalmente ocorreu quando a porcentagem de ações ao longo dos 200 dias SMA mergulhado abaixo pelo menos 45. Com um nível de 60.8 hoje, Harmon advertiu que 8220there ainda espaço para muito mais downside.8221 Aqui em tendências de ETF, nós olhamos um ETF8217s 200-dia média móvel exponencial para determinar comprar ou vender posições. Se o fundo está acima da sua EMA de 200 dias, é sinal positivo, enquanto que se o fundo diminui abaixo da tendência, é um indicador para sair. Um ETF Trend-Seguindo Plano para All Seasons Atualmente, a maioria das ações ETFs estão pairando ao redor ou abaixo de seus 200 dias EMAs: SPDR SampP 500 ETF (NYSEArca: SPY). 0,7 acima de sua média móvel exponencial de 200 dias Powershares QQQ Trust ETF (NYSEArca: QQQ). 1,7 abaixo da sua média móvel exponencial de 200 dias SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (NYSEArca: DIA). 0.4 abaixo de sua média móvel exponencial de 200 dias iShares Russell 2000 ETF (NYSEArca: IWM). 0,8 abaixo de sua média móvel exponencial de 200 dias Para obter mais informações sobre o acompanhamento das tendências de investimento, visite nossa categoria de tendências seguintes. Max Chen contribuiu para este artigo. As opiniões e previsões expressas aqui são apenas as de Tom Lydon, e não pode realmente acontecer. As informações neste site não devem ser usadas ou interpretadas como uma oferta de venda, uma solicitação de uma oferta de compra ou uma recomendação para qualquer produto. Médias de Moto: Estratégias 13 Por Casey Murphy. Analista Sênior ChartAdvisor Diferentes investidores usam médias móveis por diferentes razões. Alguns usá-los como sua principal ferramenta analítica, enquanto outros simplesmente usá-los como um construtor de confiança para fazer backup de suas decisões de investimento. Nesta seção, bem apresentar alguns tipos diferentes de estratégias - incorporá-los em seu estilo de negociação é até você Crossovers Um crossover é o tipo mais básico de sinal e é favorecido entre muitos comerciantes, porque ele remove toda a emoção. O tipo mais básico de crossover é quando o preço de um recurso se move de um lado de uma média móvel e fecha-se no outro. Os crossovers dos preços são usados ​​por comerciantes para identificar mudanças no momentum e podem ser usados ​​como uma entrada ou uma estratégia básica da saída. Como você pode ver na Figura 1, uma cruz abaixo de uma média móvel pode sinalizar o início de uma tendência de baixa e provavelmente seria usado por comerciantes como um sinal para fechar quaisquer posições longas existentes. Inversamente, um fechamento acima de uma média móvel de baixo pode sugerir o início de uma nova tendência de alta. O segundo tipo de crossover ocorre quando uma média de curto prazo atravessa uma média de longo prazo. Este sinal é usado pelos comerciantes para identificar que o momento está mudando em uma direção e que um forte movimento provavelmente se aproxima. Um sinal de compra é gerado quando a média de curto prazo cruza acima da média de longo prazo, enquanto um sinal de venda é desencadeado por um cruzamento médio de curto prazo abaixo de uma média de longo prazo. Como você pode ver a partir do gráfico abaixo, este sinal é muito objetivo, que é por isso que é tão popular. Crossover Triplo e Faixa Média Movente Médias móveis adicionais podem ser adicionadas ao gráfico para aumentar a validade do sinal. Muitos comerciantes colocam as médias móveis de cinco, dez e vinte dias em um gráfico e esperam até que a média de cinco dias atravesse os outros, este é geralmente o sinal de compra primário. Esperar a média de 10 dias para cruzar acima da média de 20 dias é freqüentemente usado como confirmação, uma tática que muitas vezes reduz o número de sinais falsos. Aumentar o número de médias móveis, como visto no método triplo crossover, é uma das melhores maneiras de medir a força de uma tendência ea probabilidade de que a tendência vai continuar. Isso levanta a questão: o que aconteceria se você continuasse adicionando médias móveis Algumas pessoas argumentam que se uma média móvel é útil, então 10 ou mais devem ser ainda melhores. Isso nos leva a uma técnica conhecida como a fita média móvel. Como você pode ver no gráfico abaixo, muitas médias móveis são colocadas no mesmo gráfico e são usadas para avaliar a força da tendência atual. Quando todas as médias móveis estão se movendo na mesma direção, a tendência é dito ser forte. As reversões são confirmadas quando as médias se cruzam e se dirigem na direção oposta. A capacidade de resposta às mudanças de condições é explicada pelo número de períodos de tempo utilizados nas médias móveis. Quanto mais curtos os períodos de tempo usados ​​nos cálculos, mais sensível a média é a pequenas variações de preços. Uma das fitas mais comuns começa com uma média móvel de 50 dias e adiciona médias em incrementos de 10 dias até a média final de 200. Esse tipo de média é bom para identificar tendências / reversões de longo prazo. Filtros Um filtro é qualquer técnica utilizada na análise técnica para aumentar a confiança sobre um determinado comércio. Por exemplo, muitos investidores podem optar por esperar até que uma segurança cruza acima de uma média móvel e é, pelo menos, 10 acima da média antes de fazer um pedido. Esta é uma tentativa de certificar-se de que o crossover é válido e de reduzir o número de sinais falsos. A desvantagem de depender de filtros demais é que algum do ganho é dado acima e poderia conduzir à sensação como youve faltou o barco. Esses sentimentos negativos irão diminuir ao longo do tempo como você constantemente ajustar os critérios utilizados para o seu filtro. Não há regras definidas ou coisas para olhar para fora para quando a filtragem é simplesmente uma ferramenta adicional que lhe permitirá investir com confiança. Envelope Médio Móvel Outra estratégia que incorpora o uso de médias móveis é conhecida como um envelope. Essa estratégia envolve traçar duas bandas em torno de uma média móvel, escalonada por uma porcentagem específica. Por exemplo, no gráfico abaixo, um envelope 5 é colocado em torno de uma média móvel de 25 dias. Os comerciantes vão assistir a essas bandas para ver se eles agem como áreas fortes de apoio ou resistência. Observe como o movimento muitas vezes inverte a direção depois de se aproximar de um dos níveis. Um movimento de preço além da faixa pode sinalizar um período de exaustão, e os comerciantes prestarão atenção para uma reversão para a média center. A última década foi um período extremamente difícil para investir de mercado conservado em estoque. Comprar e manter o Índice SampP 500 durante este período resultou em uma perda de 0,95 por cento a partir do final de 2009, de acordo com iShares. Devido a esses resultados extremamente frustrantes, muitos investidores têm se afastado do buy-and-hold investindo, que funcionou tão bem nos anos 80 e 90. Eles se voltaram para uma variedade de estratégias, desde a diversificação em classes de ativos alternativos até análise fundamental ou técnica, para melhorar o desempenho. Uma técnica amplamente empregada por investidores profissionais e individuais é a média móvel. As médias móveis foram adotadas por uma boa razão, já que os investidores poderiam ter se salvado perdas substanciais no último mercado de baixa usando-os para determinar quando segurar e quando vender índices de mercado amplo. Aplicando uma média móvel de 50 dias ou 200 dias para o SampP 500 em 2008 teria produzido uma perda de 3,14 por cento e 3,47 por cento, respectivamente. Em contraste, uma posição de buy-and-hold no SampP 500 teria retornado um negativo 38,49 por cento. Essas perdas serão eventualmente recuperadas. No entanto, muitos não têm os nervos de aço necessários para pendurar em lá depois de ver o seu ovo de ninho duramente ganho dizimado. Para esses investidores, uma abordagem disciplinada de investimento é necessária para reduzir a volatilidade em suas carteiras, ao mesmo tempo em que os impede de se protegerem no fundo. Um tal método pode ser o uso de médias móveis. Neste artigo, vamos explorar três das mais populares movendo averagesthe 200-dia, o 50-dia e um 50-dia / 200-dia crossover. Analisaremos os riscos e retornos de cada um, comparando-os uns com os outros e também com o buy-and-hold investing. Vamos estudar os resultados da negociação destes sistemas no índice de ações SampP 500, a partir de 1971, os dados do primeiro ano está prontamente disponível. Será dada especial ênfase aos três principais mercados de baixa duração ocorridos neste período. Moving Averages Defined O que é uma média móvel Investopedia define-o como um indicador freqüentemente utilizado na análise técnica mostrando o valor médio de um preço de segurança durante um período definido. Por exemplo, para calcular uma média móvel simples de 10 dias, um deve coletar os preços (normalmente ao fechar) para a segurança nos últimos 10 dias, adicioná-los juntos e dividir por 10. No dia seguinte, inclui-se o preço para O dia mais recente e solte o preço para o primeiro dia. Assim, a média é apelidada de movimento. A vantagem de usar médias móveis é que são grandes em definir se um investimento está tendendo para cima ou para baixo. O problema, porém, é que eles são, por definição, lento para se adaptar quando uma tendência mudou. Como Robert D. Edwards e John Magee escreveram em seu clássico trabalho Análise Técnica das Tendências de Ações: O problema com uma Média Móvel (e que descobrimos há muito tempo, mas que continuamos batendo de vez em quando) é que ela não pode escapar inteiramente da sua passado. Quanto mais suave for a curva (ciclo mais longo), mais inibida é responder a recentes mudanças importantes de tendência. Para fazer uma média móvel um pouco mais sensível aos dados recentes, em vez de dados mais antigos, muitos investidores usam uma média móvel exponencial, que calcula a média móvel geometricamente. Neste estudo, utilizaremos médias exponenciais exclusivamente. Média móvel de 200 dias Talvez a mais conhecida seja a média móvel de 200 dias, que média dos preços nos últimos 200 dias. Geralmente, quanto mais tempo um investidor tempo, mais a média móvel utilizado. Por exemplo, um comerciante do dia não tem nenhum uso para uma média móvel de 200 dias. Um investidor de longo prazo, em contraste, não tem nenhum uso para cada hora. A média móvel de 200 dias é a alternativa para os investidores de longo prazo. Para os propósitos de nosso estudo, um seria investido no SampP 500 quando o preço estava negociando acima da média movente de 200 dias, e fora do mercado quando o preço era abaixo da média. O gatilho de compra é puxado quando os dias de preços baixos sobe acima da média. Um sinal de venda é reluzido quando o preço de dias altos cai abaixo da média. A maioria dos técnicos de mercado conta com dados de fechamento ao invés de altos e baixos intraday para indicar negócios. Quando eu analisei os dados, no entanto, isso resultou em uma quantidade excessiva de whipsaw comercial. Assim, neste trabalho, os altos e baixos intradays são empregados para gerar os sinais comerciais. Os resultados de desempenho para esta estratégia em comparação com a compra e exploração do SampP 500 início 31 de dezembro de 1970 e terminando em 31 de dezembro de 2009 estão na Figura 1. O retorno total para ambos os métodos são praticamente os mesmos. A grande diferença está em como esses retornos foram alcançados. Usando a média móvel de 200 dias, os investidores teriam reduzido sua volatilidade anual em 26%. Em outras palavras, seria possível obter o mesmo retorno com apenas três quartos do risco. A Figura 2 quantifica os retornos durante os mercados de baixa de 1973-74, 2000-02 e 2008. Em cada um, os investidores compradores e detentores perderam aproximadamente metade de seu capital. A Figura 3 ilustra os resultados da utilização do sistema de média móvel de 200 dias durante estes mercados em baixa. A carteira foi avaliada nas altas de SampP 500 imediatamente antes destes mercados de urso. A carteira foi então ajustada com base no número de negócios durante o mercado de baixa. Na crise de 73-74, este sistema deu seis falsos sinais de compra no caminho para baixo. No urso de 2000-2002, deu três sinais falsos. No declínio de 2008, deu quatro. Ainda assim, os resultados globais foram muito melhores do que comprar e manter. A estratégia de média móvel de 200 dias funciona melhor nos mercados de tendências, seja para cima ou para baixo. Não faz bem nos períodos em que o mercado se move mais ou menos de lado. Em todo o período, o sistema ditou 87 operações de ida e volta (174 no total). Embora isto trabalhe para fora a somente 4.5 negócios por o ano, a maioria destes comércios ocorreu durante intervalos negociando agitados. Aproximadamente metade apareceu nos anos 70 sozinho. Durante esses mercados laterais, não era incomum fazer comércios em uma base semanal ou quinzenal. Apenas 36 dos 87 negócios foram rentáveis. Assim, quase 60 por cento do tempo, as posições foram fechadas em uma perda. Isso teria sido frustrante para a maioria, aumentando a probabilidade de que alguém iria trapacear usando o sistema. Além disso, um investidor teria incorrido custos de negociação e as consequências fiscais se a negociação em uma conta não qualificada (que não estão incluídos nesta análise). Devido a essas desvantagens, muitos investidores não usam a média móvel de 200 dias apenas para ditar a atividade do portfólio. Eles usarão outros indicadores em conjunto com eles para basear suas decisões de investimento. (Um estudo destas outras ferramentas está além do escopo deste trabalho.) Deve-se notar que os cálculos de retorno para este papel não incluem dividendos, o que teria um aumento de retornos substancialmente. Os investidores teriam estado no mercado cerca de 70% do tempo (28 dos 39 anos estudados) negociando a estratégia de 200 dias. Portanto, eles teriam recebido muitos pagamentos de dividendos, mas obviamente não tanto se tivessem simplesmente mantido o SampP 500 durante todo o tempo em vez disso. Parece prudente permanecer em dinheiro por algumas semanas após receber um sinal de venda, e então quando parece que um whipsaw é menos provável, investir a carteira em títulos do Tesouro. Isso pode mitigar a perda de dividendos quando não há ações. Média móvel de 50 dias A média móvel de 50 dias é geralmente definida como uma média utilizada por investidores de médio prazo. Os critérios de compra e venda permanecem os mesmos que para o estudo de média móvel de 200 dias, sendo a única diferença a média móvel em si. O desempenho para esta abordagem versus buy-and-hold aparece na Figura 4. O retorno oferecido pelo sistema de média móvel de 50 dias foi substancialmente menor que o da abordagem buy-and-hold. No entanto, o desvio padrão também foi muito menor para a estratégia de média móvel. Ao fazer zoom nos três mercados de baixa usando esta média móvel, os resultados ficam interessantes. A Figura 5 mostra uma grande diferença em relação à abordagem buy-and-hold (ver Figura 2) nas crises de 1973-74 e 2008. A disparidade não é tão difícil no mercado de urso de 2000-2002. Enquanto o SampP 500 declinou por quase metade, um investidor teria visto ainda um terço de sua carteira evaporar. A razão para este desapontamento foi whipsaw comercial. Os preços atravessaram tanto a média móvel de 50 dias durante esses três anos que 29 operações foram executadas. A maioria dessas transações resultou em pequenas perdas, que somaram ao longo do tempo. Comparando os 50 dias com a média móvel de 200 dias, vemos que a primeira superou a segunda no primeiro mercado de baixa. Os 200 dias perderam muito menos no segundo urso. Os resultados foram praticamente idênticos na última recessão. Como se poderia esperar, usando uma média móvel mais curta gera mais comprar e vender sinais. Enquanto a média de 50 dias certamente identifica uma mudança na tendência mais cedo, muitos desses sinais provaram ser falsos. O número de comércios de ida e volta foi de 218, ou seja, 436 no total. Isto significa 11.2 negócios por ano quase um por mês. Assim, essa estratégia gera 2,5 vezes mais atividade do que a abordagem de 200 dias. Durante os mercados sem tendência, houve momentos em que um investidor teria sido comprar um dia, e vender o próximo. Apenas 30% dos negócios foram rentáveis. O tempo gasto no mercado de ações também foi menor do que a média móvel mais longa, em aproximadamente 64% (25 dos 39 anos estudados). Parece que para a maioria dos investidores de longo prazo, utilizando uma média móvel de 200 dias pode ser uma escolha melhor do que os 50 dias. Crossover de média móvel de 50 a 200 dias Até agora, este artigo estabeleceu que o uso de médias móveis pode reduzir a volatilidade da carteira. Há desvantagens, no entanto, incluindo falsos comprar e vender sinais e uma elevada percentagem de perder comércios. O primeiro aumenta os custos de negociação, e possivelmente impostos também. O último pode ser psicologicamente prejudicial. Como investidores veteranos perceber, controlar as emoções é metade da batalha. Para resolver estas deficiências, foi desenvolvido o sistema de crossover de média móvel. Usando esta abordagem, emprega-se tanto a média móvel de 50 dias quanto a média de 200 dias. O gatilho comercial é puxado quando uma média móvel atravessa a outra. Se a média de 50 dias ultrapassar os 200 dias, é dado um sinal de compra. Se a linha de 50 dias cruza abaixo da média móvel de 200 dias, é gerado um sinal de venda. Este é um método popular na literatura sobre análise técnica, onde o cruzamento das médias de 200 dias e 50 dias é referido como uma cruz de ouro. O desempenho em relação a uma abordagem de compra e retenção passiva é mostrado na Figura 6. Esse sistema de média móvel gerou um retorno anual respeitável de 0,6% maior do que a abordagem passiva, mas com uma surpreendente volatilidade de 33%. Ele também teve um maior retorno com menor desvio padrão do que as estratégias de 50 ou 200 dias. A Figura 7 analisa o desempenho do mercado em baixa do crossover de 50 a 200 dias. O método perdeu mais do que os sistemas de média móvel de 50 dias e 200 dias em 1973 e 1974 (15.300 vs 7.000 ou 10.400, respectivamente), no entanto, durante os dois últimos mercados de baixa, o sistema de cruzamento funcionou melhor do que os outros dois. Dando uma olhada nos três mercados de baixa, não vemos muitos sinais errados. Os investidores tinham apenas um comércio whipsaw no urso de 1973-74. Eles não tinham tais operações no período 2000-02 ou 2008 (ver Figuras 8-10). Pode-se observar também revendo estas três cartas porque apenas usando a média móvel de 50 ou 200 dias resulta em tantas operações incorretas. A linha azul é a média de 50 dias. A linha laranja é a média de 200 dias. Embora talvez não tão rápido para discernir uma mudança na tendência, os prognósticos das estratégias eram muito mais precisos. Setenta e seis por cento de todos os comércios de ida e volta foram rentáveis. O sistema gerou apenas 17 negócios de ida e volta, 34 em menos de um por ano. Um investidor usando este método teria sido investido no mercado 72 por cento do tempo apenas um pouco mais do que usar a média móvel de 200 dias por si só. Todas as três estratégias de média móvel são comparadas com buy-and-hold na Figura 11. Conclusão Este estudo indica que um investidor pode reduzir o risco em sua carteira, alistando a ajuda de médias móveis. Usando o SampP 500 como um investimento por procuração, fica claro que o sistema de crossover de 50 dias / 200 dias é superior às médias móveis de 50 dias ou 200 dias por si só. Embora isso possa ser verdade para o amplo mercado de ações, os resultados podem variar para diferentes índices. Há muitas maneiras que um investidor pode usar esta informação. Uma tática seria simplesmente trocar um fundo SampP 500 negociado em bolsa ou um fundo de índice com base nos sinais gerados. Outra seria investir em outros investimentos atraentes que se pensa que irão superar o mercado durante uma recuperação. Um permaneceria nessas explorações enquanto a média de 50 dias estiver acima da média de 200 dias no índice SampP 500 e liquidaria essas posições quando o sinal de venda fosse gerado. Escusado será dizer que os investidores não devem confiar exclusivamente em qualquer técnica. No entanto, a aplicação de estratégias de média móvel em conjunto com a diversificação da carteira e gestão prudente do dinheiro pode reduzir substancialmente o risco. Se nada mais, isso levará a um melhor sono se a próxima década é qualquer coisa como o último, e pode levar a um maior ninho de ovos. A comunidade comercial ativa abraçou ETFs como estes instrumentos financeiros oferecem inigualável liquidez intraday, transparência e eficiência de custos. O rápido crescimento no universo negociado em bolsa gerou centenas de instrumentos viáveis ​​que tornam mais fácil para os comerciantes explorarem praticamente qualquer canto do mercado global através de um único ticker. Aqueles que procuram tirar proveito de oportunidades de negociação a curto prazo pode implementar análise técnica em qualquer um dos quase 1.600 ETPs para escolher ver também Como escolher o direito ETF cada vez. Com investidores cada vez mais ativos aproveitando a estrutura do produto negociado em bolsa, a análise técnica continua a ser a força motriz por trás da maioria das estratégias de negociação. Como tal, temos delineado três estratégias de negociação ETF abaixo que são construídas em torno de médias móveis simples que podem apelar para aqueles que procuram usar análise técnica em sua abordagem de investimento. 1. Cruz de Ouro A cruz de ouro é considerada por muitos como talvez a estratégia de negociação simples simples (SMA) mais popular graças à sua simplicidade. Esta estratégia é construída em torno da idéia de um crossover este é o exemplo quando uma média móvel de curto período atravessa quer acima ou abaixo de uma média móvel de maior período. Ao monitorar duas médias móveis diferentes, os comerciantes podem obter uma melhor compreensão de como a ação de preços recentes se relaciona com a tendência de longo prazo à mão. A SMA de curto prazo ajuda a identificar o impulso a curto prazo, enquanto que a SMA de longo prazo serve como ponto de referência para o que o momento prevalecente tem sido historicamente. Considere o gráfico abaixo: A cruz de ouro mais comumente faz referência às médias móveis simples de 50 dias (linha azul) e 200 dias (linha amarela). Quando o 50-dia cruza acima do 200-dia SMA. Isso é referido como um crossover de alta que isso pode prenunciar uma inversão de tendência positiva desde dinâmica positiva está prevalecendo como os aumentos de preço a curto prazo ultrapassar o preço médio prazo prazo mais longo. No exemplo acima, os comerciantes são alertados com um sinal de compra na cruz de ouro, o que lhes permite participar na tendência de alta que muitas vezes segue ver 5 Patterns Chart Todos os comerciantes ETF deve saber. 2. 10-30 Crossover Traders que desejam tirar proveito de mais oportunidades no mercado pode ajustar a estratégia de cruz dourada delineada acima, simplesmente usando período mais curto período de médias móveis. Usando o 10-dia (linha azul) e 30-dia (linha verde) SMA é uma estratégia popular entre os comerciantes do balanço que olham para fazer exame da vantagem dos mergulhos durante mercados de touro e comícios durante mercados de urso. No exemplo de crossover otimista abaixo, o cruzamento de 10 dias acima do SMA de 30 dias dá aos comerciantes a confirmação de que a tendência de alta em curso provavelmente continuará à medida que os retornos de momentum de curto prazo também verem 17 ETFs para Day Traders. Os comerciantes também devem estar no olhar para fora para um crossover bearish como você pode já ter adivinhado, este é o exemplo quando o SMA de prazo mais curto cruza abaixo do SMA a longo prazo. Sugerindo que as quedas de preços em curto prazo estão arrastando o preço abaixo do preço médio de longo prazo. Considere o quadro abaixo: O cruzamento de 10 dias abaixo da SMA de 30 dias dá aos comerciantes a confirmação de que a fraqueza recente pode persistir à medida que uma tendência de baixa se desenvolve. 3. 5-10-20 Crossover Cumprindo os mesmos princípios que as estratégias destacadas acima, o crossover 5-10-20 olha para minimizar o número de sinais falsos, adicionando outra média móvel na mistura. Quando os cinco dias, 10 dias e 20 dias SMA estão todos se movendo na mesma direção, a tendência é considerada forte tendência reversões são confirmadas quando as médias móveis crossover e cabeça na direção oposta. No exemplo acima, note como a tendência de alta é mais forte quando a cinco dias (linha amarela) está acima da 10-dia (linha azul), que está acima da SMA de 30 dias (linha verde). Da mesma forma, os comerciantes podem ter confirmação de que a tendência de alta está se reverter quando os cinco dias cruzam abaixo dos 10 dias e, eventualmente, ambos cruzam abaixo do SMA de 30 dias. Ao olhar para as médias mais móveis, os comerciantes podem ter mais convicção sobre inversões e tendência força no entanto, isso também resulta em um sinal atrasado, uma vez que os comerciantes devem esperar por todos os indicadores a apontar na mesma direção. Segue-me no Twitter SBojinov Divulgação: Nenhuma posição no momento da escrita. O SampP 500 fechou setembro com uma perda mensal de 0,12, coincidentemente a sua segunda perda consecutiva de 0,12. Todos os três SampP 500 MAs estão sinalizando investido e todos os cinco Ivy Carteira ETF MAs estão sinalizando investido. Na tabela, fechamentos mensais que estão dentro de 2 de um sinal são realçados em amarelo. A tabela acima mostra o atual sinal de média móvel simples de 10 meses (SMA) para cada um dos cinco ETFs apresentados no The Ivy Portfolio. Weve também incluiu uma tabela de 12 meses SMAs para os mesmos ETFs para esta estratégia alternativa popular. Para uma análise facinating da estratégia da carteira do Ivy, veja este artigo por Adam Butler, Mike Philbrick e Rodrigo Gordillo: Backtesting Movendo Médias Durante os últimos anos weve usou Excel para seguir o desempenho de várias estratégias de sincronização da média móvel. Mas agora usamos as ferramentas de backtesting disponíveis no website do ETFReplay. Quem está interessado em timing de mercado com ETFs deve ter um olhar para este site. Aqui estão as duas ferramentas que usamos com mais freqüência: Antecedentes em médias móveis Comprar e vender com base em uma média móvel de encerramentos mensais pode ser uma estratégia eficaz para gerenciar o risco de perda grave dos principais mercados de baixa. Em essência, quando o fechamento mensal do índice está acima do valor da média móvel, você mantém o índice. Quando o índice é fechado abaixo, você move para o caixa. A desvantagem é que ele nunca recebe você no topo ou de volta na parte inferior. Além disso, ele pode produzir o whipsaw ocasional (curto prazo comprar ou vender sinal), como weve ocasionalmente experimentado ao longo do ano passado. No entanto, um gráfico do SampP 500 encerra mensalmente desde 1995 mostra que uma média de 10 ou 12 meses simples estratégia média (SMA) teria segurado participação na maior parte do movimento de preços ascendentes, reduzindo drasticamente as perdas. Aqui está a variante de 12 meses: A média móvel exponencial de 10 meses (EMA) é uma variante ligeira na média móvel simples. Esta versão aumenta matematicamente a ponderação de dados mais recentes na seqüência de 10 meses. Desde 1995 tem produzido menos whipsaws do que a média móvel simples equivalente, embora fosse um mês mais lento para sinalizar uma venda após estes dois tops do mercado. Um olhar para trás nas médias móveis 10 e 12 meses no Dow durante o Crash de 1929 e Grande Depressão mostra a eficácia destas estratégias durante aqueles tempos perigosos. A Psicologia dos Sinais Momentum Timing funciona por causa de um traço humano básico. As pessoas imitam o comportamento bem-sucedido. Quando ouvem de outro que faz o dinheiro no mercado, compram dentro. Eventualmente a tendência inverte. Pode ser meramente as expansões e contrações normais do ciclo econômico. Às vezes, a causa é mais dramática mdash uma bolha de ativos, uma grande guerra, uma pandemia, ou um choque financeiro inesperado. Quando a tendência reverte, os investidores de sucesso vendem cedo. A imitação do sucesso transforma gradualmente o momentum de compra anterior em vender o momentum. Implementando a Estratégia Nossas ilustrações do SampP 500 são apenas ilustrações mdash. Nós usamos o SampP por causa dos dados históricos extensivos thats prontamente disponíveis. No entanto, os seguidores de uma estratégia de média móvel deve tomar decisões de compra / venda sobre os sinais para cada investimento específico, e não um índice amplo. Mesmo se você está investindo em um fundo que rastreia o SampP 500 (por exemplo, Vanguards VFINX ou SPY ETF) os sinais de média móvel para os fundos, ocasionalmente, diferem do índice subjacente por causa do reinvestimento de dividendos. Os números do SampP 500 em nossas ilustrações excluem dividendos. A estratégia é mais eficaz em uma conta de vantagem fiscal com um serviço de corretagem de baixo custo. Você quer os ganhos para si mesmo, não seu corretor ou seu tio Sam. Nota . Para quem quiser ver as médias móveis simples de 10 e 12 meses no SampP 500 e as posições de equidade versus dinheiro desde 1950, está um arquivo Excel (formato xls) dos dados. Nossa fonte para os encerramentos mensais (Coluna B) é Yahoo Finance. As colunas D e F mostram as posições assinaladas pelo fim do mês para as duas estratégias SMA. No passado weve recomendado Mebane Fabers artigo pensativo Uma Abordagem Quantitativa Atribuição Táctica de Ativos. O artigo foi atualizado e expandido como parte três: Active Management seu livro The Ivy Portfolio. Co-autor com Eric Richardson. Este é um deve ler para qualquer um contemplando o uso de um sinal de tempo para decisões de investimento. O livro analisa a aplicação das médias móveis do SampP 500 e de quatro classes de ativos adicionais: o Índice EAFE Morgan Stanley Capital International (MSCI EAFE), o Goldman Sachs Commodity Index (GSCI), o National Association of Real Estate Investment Trust Index (NAREIT) Governo dos Estados Unidos 10 anos títulos do Tesouro. Como um recurso regular deste site, tentamos atualizar os sinais no final de cada mês. Para informações adicionais de Mebane Faber, visite seu site, Mebane Faber Research. Nota de rodapé sobre o cálculo das médias móveis mensais: Se você está fazendo seus próprios cálculos de médias móveis para dividendos de ações ou ETFs, você ocasionalmente obterá resultados diferentes se você não ajustar para dividendos. Por exemplo, em 2017 VNQ permaneceu investido no final de novembro com base em fechamentos mensais ajustados, mas houve um sinal de venda se você ignorou os ajustes de dividendos. Como os dados de meses anteriores serão alterados quando os dividendos forem pagos, você deve atualizar os dados para todos os meses no cálculo se um dividendo tiver sido pago desde o fechamento mensal anterior. Este será o caso de quaisquer ações ou fundos que paguem dividendos.